Рынок требует жертв

На протяжении ряда лет международный рынок нефти страдал от нестабильности цен. ОПЕК пришлось пережить времена, когда спрос рос и падал скачкообразно, что не только угрожало оставить государства-члены организации без средств к существованию, но и наносило жестокие удары по нефтяной отрасли в целом. ОПЕК ввела в действие многочисленные механизмы, призванные избавить рынок от этого бедствия. Но из-за сложного характера и разветвленности отрасли неустойчивость конъюнктуры все еще во многом сохраняется. С недавних пор она вступила в новую фазу, которая при отсутствии эффективного противодействия грозит катастрофическими последствиями всем участникам нефтяного бизнеса.

Негативные тенденции в мировой экономике

В 1998 году ОПЕК уже сталкивалась с ними. Но тогда трудности главным образом испытывали лишь страны Юго-Восточной Азии и некоторые другие государства. В США же продолжался уверенный экономический рост. Некоторый подъем наблюдался и в Европе. Тем не менее, последние два факта не предотвратили тогда падения цен на нефть ниже отметки в $10 за баррель.

Сегодня же мы сталкиваемся с общемировой проблемой. Еще до 11 сентября, когда США стали жертвой кровавых терактов, прогнозы потребления нефти уже пересматривались в сторону уменьшения в связи с замедлением темпов экономического развития, начавшимся в Соединенных Штатах и поразившим другие страны. В прошедшем году ОПЕК трижды снижала объемы добычи нефти – в общей сложности на 3,5 млн. баррелей/сутки, но эффект от этого был обесценен продолжающимся замедлением экономического роста.

Таким образом, ненадежные времена настали для производителей еще до ужасных сентябрьских событий прошлого года. Последовавшая же после них сумятица усугубила ситуацию в экономике США, уже демонстрировавшей признаки депрессии. При этом удар по нефтяной отрасли оказался весьма болезненным, смешав прогнозы спроса на нефтепродукты во всех секторах экономики. Наши последние оценки показывают, что мировой спрос на сырую нефть за последние три месяца 2001 года снизился почти на 650 тыс. б/д по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Причем это снижение произошло после предыдущего сокращения спроса на 530 тыс. б/д, уже имевшего место в третьем квартале 2001 года. Эта тенденция прямо противоположна той, что имела место в первом и втором кварталах прошедшего года, когда мировой спрос возрос соответственно на 700000 б/д и 610000 б/д.

Сейчас мы наблюдаем, что по сравнению с уровнем 2001 года спрос увеличился примерно на 400000 б/д и достиг 76,25 млн. б/д. Следует, однако, подчеркнуть, что эти показатели изменятся, когда появится больше информации относительно индикаторов мирового экономического развития, тенденции потребления авиа- и реактивного топлива, а также более точные долгосрочные метеопрогнозы. Очевидно, что общая экономическая ситуация опять обусловила тяжелые времена для цен на нефть, тенденция к снижению которых наблюдается с сентября прошлого года. Только в октябре совокупная цена нефти в "корзине" ОПЕК, включающей семь сортов, упала на $4 за баррель. При этом не имеет никакого значения тот факт, что до событий 11 сентября – с января по сентябрь прошлого года – ОПЕК удавалось весьма успешно удерживать совокупные цены в желаемых пределах – $22-28 со средней ценой, близкой к $25 за баррель.

Учитывая, что последствия атаки террористов продолжают ощущаться, еще слишком рано с точностью прогнозировать, как в действительности отразятся события 11 сентября на мировой экономике и рынке нефти. Однако некоторые показатели не могут не беспокоить. Цены на нефть сейчас менее устойчивы, чем они были на протяжении более чем двух лет. Среднее значение для корзины ОПЕК – чуть более $18. Эта цена держится с начала текущего года и практически не изменилась по сравнению с уровнем, достигнутым в четвертом квартале 2001 года. Более того, во втором квартале 2002 года давление на цены в сторону снижения, вероятно, продолжится, поскольку традиционно спрос на нефть в этот период понижается.

Трагические события в США не только привели к прямому сокращению спроса на нефть. Они также подстегнули и усугубили те негативные тенденции в экономике, которые уже стали явными в некоторых ведущих промышленно развитых странах. В прошлом году, напомню, США пережили первое в квартальном исчислении после спада 1990-1991 годов снижение показателей развития национальной экономики. Это произошло в период, когда доверие потребителей находилось на самом низком уровне за последние семь лет. В октябре страна испытала крупнейший за последний 21 год скачок безработицы в течение одного месяца. Ее уровень в декабре 2001 года был даже выше, чем в октябре, и составлял 5,8%, хотя темпы сокращения рабочих мест уменьшились и появились некоторые признаки оживления экономики. Наши расчеты показывают, что экономический рост в США в четвертом квартале 2001 года сократился на 0,6%. В третьем квартале, напомним, он снизился на 0,3%. В расчете на год рост экономики может оказаться на целых 2,6% ниже, чем был в 2000 году. Индекс цен на товары американских производителей, которым измеряется инфляция в сфере оптовых цен, сполз в октябре на 1,6%, что является самым серьезным падением этого показателя с того момента, как он начал фиксироваться в 1947 году. Кроме того, сокращение на один пункт (полпроцента) процентных ставок сделало их уровень в номинальном выражении самым низким за последние 40 лет.

На другом берегу Атлантики – в Германии – доверие потребителей находилось на самом низком уровне за последние 10 лет, а экономика в зоне евро резко замедлила темпы роста. Эта тенденция, по прогнозам, сохранится и в следующем квартале. Экономика Японии, скорее всего, также испытывает спад. Согласно расчетам, в 2001 году произошло снижение производства, и ожидается, что эта тенденция будет иметь место и в 2002 году.

Прогнозы мирового экономического роста на 2001 год постоянно корректировались в сторону снижения. Если в январе говорили о 3,5%, то в конце года – только о 2,4%. Мы ожидаем, что 2002 год принесет некоторое оживление – до 2,6%. Однако неопределенность относительно развития событий в ходе "войны против террора" усиливает существующую нервозность в мировой экономике, а следовательно, и на рынке нефти. Положение вдобавок осложняется спекулятивными силами, с которыми мы все хорошо знакомы.

Реакция рынка нефтепродуктов

Одним из последствий терактов в США стало сокращение в течение всего нескольких недель пассажиропотока авиакомпаний на 30%, что привело к резкому уменьшению производства топлива для реактивных двигателей: на 11% в сентябре и на 12% в октябре. Это первое подобное – на двузначную цифру – сокращение за более чем 10 последних лет. Этот факт повлиял на нефтеперерабатывающую отрасль США. Поскольку предприятия уменьшили производство авиатоплива, они увеличили выпуск печного топлива и бензина. В результате запасы этих двух видов продукции выросли сверх обычного уровня, что также оказывает давление на цены.

Нефтепереработка в США в прошлом году уже столкнулась с некоторыми проблемами, когда недостаток производственных мощностей вызвал резкий рост цен на конечную продукцию. За последние два десятилетия в стране закрылось около 120 предприятий, что привело к сокращению производственных мощностей на 2,7 млн. б/д. Очевидно, что в свете последствий 11 сентября само по себе это сокращение не представляет особой проблемы. Однако в будущем оно вполне может стать таковой, если не будут приняты меры по исправлению создавшегося положения.

Рыночные спекуляции, которые уже являются одной из основных причин колебаний в ценах, в настоящее время широко распространены. Сейчас, после падения режима талибов*, ситуация в Афганистане остается исключительно сложной. В ней переплелись политические, геополитические и религиозные факторы. Проблемы рынка нефтепродуктов могут усугубиться продолжением мягкой зимы в Северном полушарии, что еще более сокращает спрос. Сказывается и такой фактор, как высокий уровень налогообложения нефтепродуктов в Европе, что снижает прибыли производителей. Последний вопрос особенно обостряется в периоды низких цен на нефть.

Тот факт, что будущее развитие нефтяного рынка сопряжено с решением большого количества острых вопросов, вновь заставил страны ОПЕК предпринять вполне определенные шаги. Их решение о сокращении добычи с 1 января 2002 года (на 1,5 млн. б/д), принятое в конце декабря вместе с ограничением производства некоторыми другими производителями, не входящими в ОПЕК, внесло свой вклад в замедление падения цен. Однако при сохранении неопределенности в отношении самих основ, на которых зиждется рынок нефти, последний требует к себе постоянного и неусыпного внимания.

Действовать надо сообща

Если и есть урок, который преподал бы нам за все эти годы рынок нефти, так это осознание того, что им нельзя управлять одной рукой. Страны-члены ОПЕК в настоящее время контролируют всего около 40% мирового производства, что делает нереалистичными ожидания, будто 11 производителей могут без поддержки со стороны в одиночку справиться со всеми бедами. Сейчас, более чем когда-либо в прошлом, нам требуется содействие всех участников рынка в выработке комплексного решения проблем последнего времени. Ключевым словом сегодня является "сотрудничество" – как между самими производителями нефти, так и между производителями и потребителями.

Если этого не произойдет, конечным результатом будет нечто похуже, чем 10-долларовая цена на нефть, с чем мы столкнулись в 1998 году. Когда цены падают, это отражается на всех странах-производителях. Поэтому было бы разумным всем им объединиться, чтобы вместе противостоять любым кризисам.

Цены на нефть – высокие или низкие – не делают различия между странами-производителями. Как мы убедились в 1998 году, низкие цены на нефть – это общая проблема, требующая единой политики и совместных действий. Сотрудничество и солидарность являются основополагающими условиями, если мы намерены пережить эту новую бурю.

Члены нашей организации, как это было и в прошлом, готовы на жертвы. Однако в том случае, если они пойдут на пользу рынку, а не просто улучшат чье-либо положение. Если ОПЕК продолжит сокращение производства, а "независимые экспортеры" будут извлекать из этого выгоду, наращивая свою добычу, это будет не только несправедливо, но и безответственно и, безусловно, нанесет ущерб благосостоянию всех участников рынка.

Согласно нашим расчетам, поставки нефти на рынок странами, не входящими в ОПЕК, в 2001 году увеличились более чем на 700 тыс. б/д. В 2002 году поставки, по прогнозам, достигнут 870 тыс. б/д. Это уже дает основания предположить, что потребность в нефти, производимой странами ОПЕК, в текущем году сократится приблизительно на 500 тыс. б/д. Производители, не входящие в ОПЕК, не должны рассчитывать на захват в будущем всё большей доли рынка, используя добрую волю организации. Ведь ясно, что когда все борются против всех, опасность крушения цен оказывается весьма острой. Начни ситуация развиваться по этому сценарию – последствия просто невозможно себе представить.

Если мы хотя бы на короткий период не пойдем на добровольные жертвы, чтобы вернуть цены на обоснованный уровень, все мы будем обречены на то, чтобы в течение долгого срока приносить жертвы вынужденные. И как показывает наш опыт, если мы не будем действовать сейчас же и все вместе, рынок навяжет нам свою волю, что также грозит катастрофическими последствиями.

Еще один аспект, связанный с низкими ценами на нефть в уже нестабильной экономике, – низкий доход производителей от экспортируемого сырья. Это снижает их возможности приобретать импортные товары, что предопределяет снижение числа записей в книгах регистрации заказов, ведущихся в промышленно развитых странах.

Что делать?

Что же мы можем предпринять как производители такого истощаемого природного ресурса, как нефть, в условиях критического стечения обстоятельств вокруг нефтяного бизнеса? Отметим, что быстрого способа преодолеть мировой экономический спад не существует. Однако есть методы и средства, чтобы исправить ход вещей. Первое и главное: должны быть предприняты своевременные шаги к тому, чтобы цены прекратили скольжение по наклонной. Существующее положение оказывает особо деморализующее воздействие на те страны-производители – из числа как членов ОПЕК, так и не входящих в эту организацию государств, – которые так упорно трудились в последние годы для того, чтобы достичь стабильности, демонстрировавшейся рынком в течение первых восьми месяцев 2001 года, когда цены колебались исходя из среднего уровня, широко признанного как обоснованный баланс между нуждами производителей и потребителей. Мы надеемся, что, когда последствия запланированного с 1 января сокращения добычи полностью скажутся на поведении рынка, цены получат твердое обоснование для роста. Однако для этого важно, чтобы обязательства выполнялись в полной мере. В противном случае несбалансированность рынка сохранится и во втором квартале, когда ценам неизбежно предстоит выдержать самое суровое испытание.

Во-вторых, мы должны попытаться определить, какие шаги были бы наиболее эффективными в условиях снижения темпов развития мировой экономики, оказывающего давление на рынок нефти, который уже страдает от излишне высокого уровня запасов. В то же время мы сознаем необходимость избежать принятия каких-либо мер, способных усилить существующую нестабильность, с которой сталкиваются многие промышленно развитые страны. Необходимо также воздержаться от таких действий, которые усугубили бы трудности в экономическом развитии многострадальных бедных стран.

В-третьих, мы прилагаем усилия к тому, чтобы воспользоваться плодами значительного прогресса, который за последние пару лет был достигнут на международном нефтяном рынке благодаря неустанным усилиям и решительности ответственных производителей и других основных участников рынка. В нашей памяти ярко запечатлелся тот факт, что продолжительный период стабильности и порядка на нефтяном рынке в прошлом году поддерживался установлением и успешным функционированием механизма ценообразования, являющегося общепонятным, реалистичным и широко признанным. Важным, однако, является и то, что в существующих на рынке условиях и при всей неопределенности ситуации мы со всей решимостью намерены придерживаться буквы соглашений и проводить свою производственную политику в строгом соответствии с ними. Кроме того, мы ожидаем развития и, надеемся, углубления сотрудничества с остальными странами-производителями нефти, не являющимися членами ОПЕК, чья поддержка наших действий внесла столь значительный вклад в успехи, достигнутые за последние годы.

Наконец, несмотря на все опасения, стрессы и отчаяние, которыми грозит сложившаяся в мире ситуация, мы ни на минуту не должны упускать из виду тот факт, что устойчивая, надежная поставка на рынок энергоресурсов является жизненно важной составной частью процесса развития экономики бедных стран мира. Когда нынешний кризис закончится – будем надеяться, это произойдет в скором будущем, – настанет время богатым государствам вновь поставить вопрос о том, чтобы главное место в международной политике занимали скоординированные усилия по искоренению нищеты и лишений, от которых страдает население развивающихся стран, и созданию стимулов для развития экономики этих государств.

Вглядываясь в будущее, следует признать, что нефти предназначено сохранить свою лидирующую роль в качестве средства удовлетворения мировых потребностей в энергетических ресурсах. По крайней мере в обозримом будущем. Хотя некоторые производители неизбежно обречены на сокращение своих производственных возможностей, другие – увеличат свою долю на расширяющемся рынке. В настоящее время нефтяная отрасль переживает период бурного, но неустойчивого развития. Однако это временное и краткосрочное явление.

Среднесрочный и долгосрочный прогнозы для мирового нефтяного сектора предполагают рост, когда на рынке найдется место всем производителям. И ОПЕК, которая располагает 76% всех подтвержденных мировых запасов нефти, продолжит играть главную роль на мировом рынке энергоресурсов, особенно как ключевой поставщик дополнительных объемов нефти. Согласно нашим оценкам, мировой спрос на нефть поднимется до 91 млн. б/д в 2010 году и до 106 млн. б/д к 2020 году. При том, что ее добыча в странах, не входящих в ОПЕК, вероятно, будет оставаться в течение первых двух десятилетий XXI века приблизительно на том же уровне, что и сейчас; ожидается, что страны-члены ОПЕК будут удовлетворять львиную долю новых потребностей. Наши прогнозы показывают, что в 2010 году ОПЕК будет производить 39 млн. баррелей сырой нефти в сутки, что составит 42%, а в 2020 году добыча возрастет до 53 млн. б/д и доля ОПЕК превысит 50-процентный уровень.

Однако даже при том, что роль нефти в будущем сохранится, еще более быстрыми темпами будет расти использование газа, которым страны-члены ОПЕК располагают в избытке.

Наши исследования показывают, что доля нефти в составе потребляемых энергоресурсов немного сократится – с 41% в прошлом году до 39,9% в 2010 году и до 38,8% в 2020-м. Если взглянуть непосредственно на зону стран-членов Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), то там доля нефти в энергетических ресурсах также снижается и с 44% в 2000 году она сползет до 42,7% к 2010 году и до 41,4% к 2020 году.

В странах, не входящих в состав ОЭСР, картина нефтепотребления более стабильна, при этом доля нефти в энергоресурсах снизится с 36,8% в прошлом году до 36,3% в году 2020-м. Рыночная доля газа превысит долю твердых видов топлива и возрастет с 22,7% в 2000 году до 29,1% в 2020 году, а доля твердого топлива за тот же период понизится с 25,9% до 23,6%. Совместная доля гидро- и ядерной энергии слегка упадет – до 8,6% в 2020 году.

Таким образом, нефть останется основным топливом, питающим мировую экономику. Однако какое бы воздействие в будущем нефть ни оказывала на положение во всемирной энергетике, оно должно контролироваться таким образом, чтобы рынок оставался упорядоченным, стабильным и обеспечивал справедливые цены. Именно поэтому сотрудничество и координация политики является для участников рынка настоятельной необходимостью. Это ключевой фактор обеспечения многообещающего будущего для всех нас.

Материал предоставлен журналом "Мировая энергетическая политика".

* Организация запрещена на территории РФ