Экономику убили виртуальные деньги

Ведущие финансовые эксперты выдвигают все новые версии причин мирового финансового кризиса. Вице-президент Российского союза промышленников и предпринимателей Игорь Юргенс считает, что "спусковым крючком кризиса" стали так называемые суррогатные деньги, которые глубоко проникли во все поры финансовой системы.

"Один факт их существования давит на психику инвесторов, заставляя нервничать и шарахаться из стороны в сторону. Именно поэтому меры, принимаемые правительствами во всем мире, не успокаивают рынок. И лихорадка на фондовых биржах продолжается", - считает Юргенс. Замглавы РСПП во всем обвиняет деривативы, которые по сути являются виртуальными деньгами. Эксперты оценивают мировой рынок деривативов в $600 трлн, что в десять раз превышает суммарный объем мирового ВВП за прошлый год.

Именно деривативы, связанные с американскими ипотечными облигациями, сдетонировали мировой финансовый кризис. Банки США дали гражданам ипотечные кредиты, под них "выпустили" производные бумаги. Виртуальные деньги продавались и перепродавались, однако заемщики их реальную стоимость вовремя не оплатили, после чего началась цепная реакция. Производных ценных бумаг немало и в других отраслях экономики, поэтому последствия могут быть катастрофическими.

Механизм работы суррогатных, или рычаговых, денег состоит в следующем. "Допустим, у вас есть предприятие, которое оценивается в $10 миллионов. Для того чтобы повысить его эффективность и расширить производство, придумали деривативы, которые на $10 млн вашей реальной стоимости могут достать вам на финансовых рынках в десять раз больше. Иногда ваше производство оправдывает надежды и ожидания инвесторов. Через какое-то время $10 млн действительно превращаются в сто. Но совсем не факт, что произойдет именно так", - рассказал Игорь Юргенс.

В силу сложившихся исторических условий весь мир стал заложником "здравого смысла, ответственности, дисциплины и порядочности" финансовых властей США. После Второй мировой войны роль мировой валюты исполнял американский доллар, который был привязан к золотому эквиваленту. Однако в середине 1970-х гг. произошел отрыв, и власти США стали на свое усмотрение решать вопросы о количестве долларов в обращении и сбалансированности платежного баланса.

Федеральная резервная система США могла напечатать сколько угодно денег, однако до прихода к власти администрации Джорджа Буша-младшего этого не происходило. Когда Буш стал президентом, он начал войну в Ираке, которая выкачала из американского бюджета триллионы долларов. Одновременно с этим в стране сокращались налоги, а власти упустили из-под контроля тиражирование "мыльных пузырей" - разного рода производных бумаг. В результате образовался огромный дефицит бюджета. После того как суррогатные деньги сократились до реальной стоимости, образовался глобальный кризис ликвидности, вызывавший кризис доверия к властям. Экономический рост по всему миру начал замедляться. В итоге получился комплексный кризис существующей финансовой архитектуры.

В сложившихся обстоятельствах, считает Юргенс, надо создавать новую финансовую систему. Во-первых, нужны меры, чтобы привести количество денег (истинных и виртуальных) в соответствие с реально произведенной стоимостью. Во-вторых, требуется реформа финансового регулятора: в Международном валютном фонде и во Всемирном банке, чьи штаб-квартиры находятся в США, на первых ролях находятся американцы, однако сегодня нужна демократическая, прозрачная система управления мировыми финансами, в которой участвовал бы широкий круг стран. В-третьих, необходимо реформировать валютно-денежную систему.

Россия, несмотря на обострившиеся отношения с западными странами, должна и может принять в этом деятельное участие, подчеркнул вице-президент РСПП. Первые два пункта можно воплотить в жизнь уже в самое ближайшее время. "О третьем этапе пока говорить рано. Его время, думаю, наступит через два - четыре года. Возможно, понадобится сформировать новую мировую корзину валют, чтобы уйти от доллара как единственной резервной валюты. Какая это будет корзина, сейчас понять довольно сложно. Но при правильном поведении в ней наверняка найдется место не только евро и доллару, но и рублю, юаню, валютам других развивающихся экономик", - заявил Игорь Юргенс.