Китай копает под доллар

Фото с сайта drеamstime.сom

Арест и изгнание из МВФ Доминика Стросс-Кана, похоже, дали импульс очень важной теме: реформированию фонда с учетом новых мировых реалий. Раскрутка этой темы может потянуть за собой изменение всей международной валютной системы. А выиграет от этого, в первую очередь, Китай.

"Двадцатка" уже не раз постулировала необходимость того, чтобы рост авторитета и международного экономического веса государств Азии и других растущих экономик был учтен в рамках мировых финансовых институтов. Однако процесс идет ни шатко ни валко. Единственным достижением можно считать передел пропорции национальных долей в уставном капитале МВФ: в октябре прошлого года решением "финансовой двадцатки" 6% квоты фонда было передано странам с растущими экономиками.

Однако это только начало процесса перераспределения глобальной экономической власти, который вряд ли можно будет спустить на тормозах. На повестке дня стоят вопросы о расширении корзины SDR (специальных прав заимствования – расчетной единицы МВФ и ряда других международных организаций) за счет валют стран с растущими экономиками, а также о вхождении представителей стран БРИКС и СНГ в высшее руководство мировых экономических институтов. "Мы считаем, что корзину SDR следует расширить в частности за счет рубля, китайского юаня и некоторых других валют", – заявил на днях помощник президента РФ Аркадий Дворкович. Необходимость этого признают уже и западные лидеры. Например, президент Франции Николя Саркози, выступая на международном семинаре в Нанкине в конце марта, отметил, что рост международной роли валют крупнейших развивающихся стран, включая КНР, неизбежен, и потому необходимо обсудить их включение в корзину SDR.

Давно пора. Особенно учитывая усиливающиеся в экспертном сообществе сомнения в способности доллара сохраниться в качестве основной резервной валюты. Уже и Всемирный банк прогнозирует утрату долларом мирового господства – под натиском юаня и евро. Согласно апрельскому докладу Банка "Горизонты глобального развития 2011", к 2025 г. мировая финансовая система станет мультивалютной, поскольку доллар сдаст позиции в пользу евро и юаня. Обеспокоенность бюджетным дефицитом и долгом США, а также негативный прогноз странового рейтинга Standard & Poor's подстегивают распродажу долларов.

Тем временем Пекин намеревается вывести из долларов до двух третей своих валютных запасов, составляющих $3 трлн, и позволяет юаню укрепляться. Впрочем, по оценкам ВБ, другие валюты стран с растущей экономикой от низвержения доллара с мирового пьедестала выиграют немного: например, российский рубль едва ли станет хотя бы региональной резервной валютой. Однако если мировое сообщество пойдет по пути превращения SDR в главную мировую валюту, то выиграют все.

Что касается участия в руководстве организациями, то Россия совместно с другими странами постсоветского пространства предлагает на пост директора-распорядителя МВФ главу Нацбанка Казахстана Григория Марченко. Есть свои кандидатуры и у Китая, однако возможно и совместное выдвижение кандидата от блока "СНГ+БРИКС". "Григория Марченко поддержали страны СНГ. Мы до сих пор проводим консультации со странами БРИКС и с другими партнерами", – отметил Дворкович.

Весьма показательно, что вышеупомянутый кандидат на пост главы МВФ объявил недавно о намерении Казахстана перевести часть своих резервов из долларов в юани. При условии, конечно, что юань будет признан мировым сообществом в качестве конвертируемой резервной валюты. Китай, однако, не спешит с этим. По словам представителей Народного банка КНР, у процесса превращения юаня в мировую валюту "нет временных рамок", и он "должен быть синхронизирован с конвертируемостью по счету движения капитала". А такая конвертируемость означает снятие ограничений на вывоз юаней и отказ от практики жесткого регулирования его курса, к чему Пекин еще не готов. Поэтому он пока "интернационализирует" юань путем расширения его использования в приграничной торговле и в двусторонних расчетах с региональными торговыми партнерами (в том числе со странами СНГ). Как бы то ни было, со временем (и когда Пекин этого захочет) юань сильно потеснит в международных расчетах и резервах как доллар, так и евро, ослабленный европейским долговым кризисом.

При распределении руководящих должностей мировых финансовых институтов многое зависит от политической готовности Запада поделиться властью с Востоком. По всей видимости, эта готовность не распространится на пост директора-распорядителя МВФ. Дело в том, что в связи с реформированием фонда мировая значимость этой фигуры будет только возрастать. Глава МВФ превратится в эдакого наднационального министра финансов, который будет иметь определенные функции надзора за бюджетной дисциплиной стран-членов фонда. Поэтому борьба за его кресло будет впредь нешуточной. Конечно, нынешнюю неформальную систему распределения должностей, когда Всемирный банк традиционно возглавляет американец, а МВФ – представитель Западной Европы, сохранить не удастся. Но на этот раз кандидаты от СНГ и Китая явно не пройдут, и главой МВФ станет, скорее всего, министр экономики Франции Кристина Лагард.

Но в дальнейшем (и довольно скоро) Западу придется уступить Востоку какие-то руководящие должности в международных финансовых институтах, а также положить в корзину мировых валют юани и евро. Скандальная отставка Стросс-Кана и отсутствие перспектив решения долговой проблемы в США заметно ускорят эти процессы.