Грецию опустили в "выборочный дефолт"

Такое решение агентство приняло после того, как греческое правительство решило изменить нормы коллективного действия при обмене долговых облигаций. Этот обмен может стать обязательными для всех частных кредиторов, если на это согласятся не менее 66% инвесторов; таким образом, меньшинство инвесторов принудят к обмену долга. S&P указывает на то, что предложенные поправки изменят первоначальные условия долговых обязательств, чтобы произвести "реструктуризацию безнадежного долга".

Министерство финансов Греции назвало решение рейтингового агентства "ожидаемым" и заверило, что банковская система страны от этого не пострадает.

Одновременно S&P пересмотрело прогноз по Европейскому фонду финансовой стабильности (EFSF). "Негативными" его перспективы стали после того, как был понижен кредитный статус нескольких стран Евросоюза, включая Францию и Австрию, которые до тех пор сохраняли топовый рейтинг ААА. Рейтинг EFSF остался на уровне AA+, но смена прогноза означает, что в ближайшие два года может произойти понижение.

Предыдущее падение рейтинга фонда на одну ступень произошло 16 января. Агентство пояснило, что обязательства EFSF теперь не поддерживаются в полной мере гарантиями со стороны членов еврозоны с рейтингами AAA – таких теперь осталось всего четыре: Германия, Нидерланды, Люксембург и Финляндия.

На прошлой неделе агентство Fitch понизило рейтинг Греции с ССС до преддефолтного С. Аналитики пояснили, что это связано с решением Еврогруппы предоставить стране еще одну программу финансовой помощи, которая включает сделку с частным сектором по списанию долгов. Если программа реструктуризации греческого долга будет завершена, Fitch снизит рейтинг страны до RD ("ограниченный дефолт").

21 февраля Еврогруппа утвердила вторую программу финансовой помощи Греции объемом €130 млрд сверх действующей программы на €110 миллиардов. Европа согласилась спасти Грецию в обмен на принятие Афинами ряда жестких условий – правительство взяло на себя обязательства к 2020 г. сократить госдолг, который сейчас оценивается примерно в €230 млрд, с нынешних 160% до 121% ВВП. Кроме того, частный сектор греческой экономики, владеющий ценными бумагами Минфина страны, должен будет списать 53,5% от их номинальной стоимости. В обмен на это частные компании получат облигации министерства сроком на 30 лет.

Греции необходимо получить спасительные деньги до 20 марта 2012 г., когда нужно погасить облигации на сумму €14,5 млрд, в противном случае ей придется объявить дефолт по госдолгу.

Решение о новом пакете финансовой помощи было принято на фоне непрекращающихся беспорядков в стране. На улицы Афин регулярно выходят тысячи людей, требующих, чтобы правительство отказалось от жестких мер экономии. Сомнения есть и в самом ЕС. Так, некоторые министры финансов стран Европы не уверены, что даже с новым траншем Греция сможет уменьшить госдолг до приемлемого уровня. По их мнению, придется искать новые источники финансирования. Нынешнее вливание в греческую экономику является вторым по счету. Первый кредит в размере €110 млрд был выделен в 2010 г., однако его оказалось недостаточно.