Основатели ТМК вышли из бизнеса

        "Трубная металлургическая компания" (ТМК) подтвердила, что основатели компании Сергей Попов и Андрей Мельниченко продали 33% акций ТМК своему партнеру Дмитрию Пумпянскому. Таким образом, с учетом доли Bravecorp Ltd (13,8%) и Tirelli Holdings Ltd (16,2%), на которые накануне господин Пумпянский перевел с TMK Steel Ltd 30% акций, он стал единоличным владельцем ТМК. Официально сумма сделки не называется, но близкие к сделке источники, утверждает, что пакет акций был продан за сумму около $1,3 миллиарда.
        Сергей Попов, который считается основателем ТМК, заявил, что по мнению менеджмента компании, ТМК достигла определенного рубежа в своем развитии. Попов и Мельниченко в дальнейшем намерены сосредоточиться на работе с другими промышленными и банковскими активами.
        Основатели расформированной в 2004 г. группы МДМ господа Попов и Мельниченко неплохо заработали. В 2000 г. они потратили на приобретение Волжского трубного завода $40 миллионов. Позднее за Таганрогский меткомбинат заплатили $80 миллионов. Дороже всего им обошелся Северский трубный завод (CТЗ) – около $100 миллионов. Виктор Макушин, владелец МАИР, в 2001 г. продавший 52% акций CТЗ группе МДМ, подтвердил эту оценку.
        При этом вложенные в трубный бизнес $220 млн Попов и Мельниченко вернули себе уже в 2003 году. Тогда им принадлежало 67% акций ТМК, господину Пумпянскому – 33%. По соглашению Дмитрий Пумпянский выкупил у партнеров пакет в 34% за $270 млн. Таким образом, рентабельность всей сделки для господ Попова и Мельниченко составила около 600%. Этот показатель чуть ниже роста индекса РТС, который с 2000 г. вырос на 700%.
        Однако, если исходить из суммы нынешней сделки, вся компания оценивается сейчас в $3,9 миллиардов. Оценки аналитиков выше. По словам аналитика "Метрополя" Дениса Нуштаева, до выдачи пятилетнего кредита самому господину Пумпянскому в размере $855,3 млн ТМК оценивалась в сумму до $5 млрд, с учетом долгов – около $4 миллиардов. Аналитик "Уралсиба" Кирилл Чуйко оценивает компанию в $5-5,6 миллиардов.
        Таким образом, размещая самостоятельно свой пакет, Попов и Мельниченко могли бы получить за свою долю в среднем $1,6 миллиардов. Но, как говорят эксперты, им было бы сложно продать весь пакет целиком за хорошие деньги. Замгендиректора IR-агентства FlachComm Дмитрий Судаков считает, что треть такой крупной компании, как ТМК, рынок может просто не переварить.
        Насколько разошлась оценка партнеров Дмитрия Пумпянского с рыночной оценкой ТМК, станет ясно в середине ноября. На это время запланировано размещение ценных бумаг компании. Господин Пумпянский может разместить на РТС и Лондонской фондовой бирже до 31% акций. Ранее инвестбанкиры утверждали, что объем размещения составит до $1 миллиарда. По некоторым данным, Дмитрий Пумпянский еще не определился с окончательными параметрами. С каким пакетом выходить на рынок, покажет road-show, которое должно начаться на этой неделе.