Срочно требуется валютный сантехник!

Правительство дорабатывает "Сценарные условия функционирования экономики России на 2003 г. и на период до 2005 г.". Прогнозы весьма оптимистичные. Глава Минэкономразвития Герман Греф, представляя в правительстве эту стратегическую разработку своего ведомства, заверил, что в нынешнем году уровень инфляции составит у нас 11-12%, а в дальнейшем должен снизиться до 8-10%. Вообще же ситуацию с инфляцией он охарактеризовал как "тренд по убывающей" (если непонятно, см. цены в магазинах – они должны расти медленнее, чем раньше). Экономика наша продолжает развиваться довольно успешно. Согласно "Сценарным условиям...", рост ВВП в этом году составит 3,5-4,5% в зависимости от цен на нефть, а к 2005 г. достигнет 5-5,5%.

Но независимые эксперты как всегда не разделяют правительственного оптимизма. Кивают на то, что, дескать, с 1991 г. абсолютно все макроэкономические прогнозы правительства оказывались в итоге несостоятельными. А почему? Увы, говорят они, большинству официально принятых и "примененных на практике методов макроэкономического прогнозирования" присущ один общий недостаток: по каким-либо причинам в них не учитывается (или учитывается недостаточно) действие очень значимого фактора – утечки капитала.

Сколько денег утекло из России за "годы реформ"? Оценки разные, но вывод один: много! Говорят, мы обогатили зарубежные экономики не то на $250-300, не то на $500, не то на $900 млрд. Из них $150-500 млрд. осело в банках. Максимальную интенсивность отток капитала имел в 1992-1994 гг. (по некоторым оценкам, свыше $100 млрд. в год). Затем утечка СКВ пошла на спад, а к 2000 г. снова несколько усилилась. В 2001 г. она составила, по оценкам зарубежных экспертов, от $40 до 60 млрд. В дальнейшем, правда, экспертами прогнозируется ее стабилизация на уровне примерно в $40 млрд. в год. На какое-то время. А вот по официальным российским данным, величина среднегодового оттока капитала в 1,5 раза меньше ($25-28 млрд.). Но это, говорят эксперты, оттого, что официальная статистика не учитывает всех каналов утечки.

Почему так важно учитывать, сколько денег утекло за рубеж? Ну заработали, ну ухватили, ну вывезли?.. Утечка, вывоз, бегство капитала – всё это признаки низкой привлекательности страны для вложения средств. Если деньги утекают, значит, в экономике что-то неладно. Но для России ведь и это не новость: у нас в экономике всегда неладно, на том и стоим. Но утечка страшна тем, что она представляет собой недополучение страной и ее гражданами части национального дохода. Это недополучение, в свою очередь, уменьшает не только платежеспособный потребительский спрос, но возможности вкладывать деньги в экономику, развивать ее и повышать, таким образом, ее "капиталопривлекательность". А в итоге получается, что капитал все больше и больше тяготеет к тому, чтобы улизнуть за рубеж. Замкнутый круг...

Но у нас ведь экономика растет, инфляцию держим в узде, с миру по нитке собираем благодушные отзывы о нашем улучшающемся инвестиционном климате. И есть сведения, что России удалось-таки разорвать порочный круг утечки капитала. Доктор экономических наук, профессор Юрий Хромов уверяет, что, согласно последним данным, за минувший год нелегальный вывоз капитала сократился аж на треть, или на $5-6 млрд. "То ли убегающему из России капиталу стало труднее покидать страну, то ли, что еще лучше, экономика становится привлекательной для отечественного капитала". Впрочем, профессор склоняется к мысли, что причина этого сокращения не в том, что Россия стала лучше переваривать капитал, а в банальных административных мерах. Ведь недавно был принят закон о борьбе с "отмывкой грязных денег" и создана финансовая разведка – Комитет по финансовому мониторингу. Так что побег СКВ с территории России стал в некоторой степени затруднен.

Но надо также знать, подчеркивает профессор Хромов, что "убегают" не только криминальные капиталы, но и деньги вполне "порядочного" происхождения: например, экспортная валютная выручка. Есть многие "серые" схемы утечки капитала – через фиктивные кредиты или импортные сделки, лжебанкротство и др. Широко применяются трансфертные цены, когда цены по внешнеторговым операциям декларируются на заниженном уровне, а разница с реальными ценами утекает за рубеж. Следить за всей этой "бухгалтерией" – дело неблагодарное, да и практически нереальное. А ведь именно тут журчит несмолкающий ручей (да что там ручей – поток!) утекающих за рубеж капиталов.

Ну и пусть себе журчит! А вот Герман Греф утверждает, что в 2001 г. впервые было отмечено сокращение оттока капитала из России. В течение первых двух месяцев этого года сокращение оттока в абсолютных цифрах продолжалось. То есть вроде как поток начинает мелеть? Чем вам не "тренд"?

Впрочем, так говорит Греф. А анализ "Сценарных условий...", с которых мы начали, подсказывает иное. Хотя отток капитала по-прежнему не достиг рекордных докризисных показателей, но его динамика оптимизма отнюдь не внушает. Об уменьшении оттока пока, очевидно, можно говорить лишь как об отдельном колебании. Тут дело может быть, как это ни странно, в ценах на нефть. Когда они были высоки, высоки были и доходы российских экспортеров, и, следовательно, больше денег могли они вывести за рубеж. Не случайно новое, посткризисное "половодье" на реке утекающего капитала приходится на 2000 г. – время высоких цен на энергоносители. И не удивительно, что в конце 2001 – начале 2002 г. денежная река, берущая начало в России, заметно пообмелела: тут ведь и цены на нефть, и вообще мировая конъюнктура – подкачали.

Общая тенденция, согласно большинству оценок, тем не менее такова, что "поток оттока" хотя и не усиливается, но мелеть пока не думает. Причем изменения в его структуре по сравнению с докризисным периодом показывают, что для незаконного перевода средств за границу предприятия и организации используют все более изощренные методы. Если до августа 1998 г. отток происходил преимущественно за счет "утаенной" валютной выручки от экспорта и непогашения импортных авансов, то в последние годы капитал более активно стал утекать по статье платежного баланса под названием "чистые ошибки и пропуски". В этой статье отражается статистика вывода средств за рубеж в формах, "не поддающихся идентификации". То есть по тем самым "серым" схемам.

Так что оставим статистику – она лукава. Главное то, утечка капитала по-прежнему составляет одну из острейших проблем российской экономики, и с этим злом необходимо бороться. Но как? Борьба с "отмывкой" тут не годится: у нас деньги не отмываются, а просто смываются. За рубеж. Финансовая разведка может, конечно, возвести на пути бурлящего денежного потока дамбы и плотины, но поток найдет и проложит себе новое русло. "Практически невозможно выявить какие-либо меры прямого действия для борьбы с утечкой капитала, осуществляемой по более сложным схемам, объем которых можно только косвенно оценить на основе чистых ошибок и пропусков в платежном балансе", – признают в Минэкономразвития.

Остается одно средство: банальное, пресловутое, набившее оскомину улучшение инвестиционного климата! "Нужно сделать вывод денег из РФ экономически невыгодным", – в один голос твердят эксперты. Но как? Здесь большой простор для творчества, ведь Россия, как говаривают на Западе, остается недореформированной страной. Эксперты Минэкономразвития этим воодушевились и в "Сценарных условиях..." написали даже: "…предполагается последовательное снижение несанкционированного вывоза капитала за рубеж. К 2005 г. можно ожидать сокращения примерно на 40%". Ожидать-то можно – реформировать как? Что делать с нашими естественными и неестественными монополиями, какие еще придумать гарантии инвесторам (какой еще велосипед изобрести), как быть с "социальным фактором" дальнейшей либерализации нашей экономики? Ответы на эти вопросы есть, в том числе и у Минэкономразвития. Беда в том, что ответов, пожалуй, слишком много, чтобы относиться к ним всерьез...

Вот правительство всерьез, похоже, к ним и не относится. Несмотря на все доводы разума, оно по-прежнему делает ставку на административные меры. А они, по сути, не более чем помпа на корабле российской экономики, постепенно тонущем в реке утекающего капитала. Чтобы остаться на плаву – помпы мало, надо еще и пробоины залатать.

Впрочем, есть и обнадеживающие симптомы. Параллельно с оттоком возрастает и приток капиталов в страну. Только за первую половину 2001 г. он, по оценке Минэкономразвития, составил $6,7 млрд., или на 40% больше, чем за аналогичный период предыдущего года. Этого, конечно, все равно очень мало для нашей страны. По данным Всемирного банка, за пятилетие с 1996 по 2000 г. в Россию инвестировалось в среднем по $3,25 млрд. в год. Это около 22 долларов на одного жителя. К примеру, в Эстонии за тот же период на каждого жителя пришлось в 10 раз больше прямых иностранных инвестиций. Но лиха беда начало! Оптимизм в данном случае внушает тот факт, что всё большее число иностранных инвесторов приходят в Россию из таких стран, как Кипр, Швейцария, Виргинские острова, то есть оттуда, куда те же самые денежки утекли ранее. В общем, некоторые эксперты говорят, что попахивает началом репатриации капитала. Нам, конечно, далеко до Китая, где 2/3 всего объема иностранных инвестиций поступает от китайской диаспоры в других странах. Но все же надежда есть. Весь вопрос в том, тренд это или не тренд?