Кризис по цепочке: как проблемы в банках влияют на экономику страны?

Статистика последних месяцев заставляет задуматься: банковский сектор, долгое время считавшийся опорой российской экономики, посылает тревожные сигналы. Аналитики фиксируют рост доли "плохих" долгов и предупреждают о риске системного банковского кризиса к октябрю 2026 года. Насколько глубоки эти проблемы и могут ли они усугубить общий экономический рост, который, по мнению экспертов, в инерционном сценарии не превысит 1% в этом году?

За фасадом прибыли: что скрывают цифры банковских отчетов?

На первый взгляд, показатели крупнейших банков выглядят стабильно. Однако детальный анализ итогов банковского сектора за 2025 год выявляет иную тенденцию. Чистая прибыль сектора сократилась на 7%, а ключевой показатель доходности — рентабельность капитала – упала более чем на 4 процентных пункта. Это самое значительное снижение за последние годы.

Что стоит за этим спадом? Эксперты видят прямую связь с общеэкономической динамикой. Кредитование бизнеса замедлилось, и его рост во многом обеспечивается не новыми инвестиционными проектами, а потребностью компаний в рефинансировании или поддержке текущей деятельности. Спрос населения также снижается, и положительная динамика в рознице сохранялась преимущественно за счет государственных льготных программ. Возникает вопрос: являются ли еще "высокими" те прибыли, которые демонстрируют банки, или отрасль уже в полной мере разделила трудности реального сектора экономики?

Риски замкнутого круга: как проблемы банков могут повлиять на бизнес и граждан?

Проблемы банков редко остаются в рамках одного сектора. Финансовая система – это кровеносные сосуды экономики, и их сужение ощущают все.

Сегодня качество кредитных портфелей ухудшается. Эксперты Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП) обращают внимание на риск возникновения эффекта "страйка в боулинге". Их опасения понятны: устойчиво высокие процентные ставки ведут к росту числа неплатежей в реальном секторе, что, в свою очередь, бьет по банкам, ухудшая качество их активов и достаточность капитала. Доля проблемных кредитов малого и среднего бизнеса приближается к 20%, а стоимость риска по корпоративным займам выросла втрое. Каждый такой кредит вынуждает банк формировать резервы, отвлекая капитал от выдачи новых ссуд.

Одновременно регулятор продолжает постепенно ужесточать требования к достаточности капитала, стремясь повысить устойчивость системы. Но не приведет ли это к сокращению доступного кредитования для экономики здесь и сейчас? Если банкам придется в первую очередь наращивать капитальные "подушки безопасности", средства для финансирования реальных проектов могут стать дефицитом.

Какие меры могли бы разорвать порочный круг?

В сложившейся ситуации ключевым становится вопрос баланса. С одной стороны, необходима стабильность регулирования, чтобы у банков и бизнеса была уверенность и предсказуемость в правилах игры. Любые резкие изменения – будь то в налогообложении или нормативных требованиях – могут усилить неопределенность и заморозить инвестиционные решения.

С другой стороны, внимание всех участников рынка приковано к денежно-кредитной политике. Аналитики, опрошенные Банком России, ожидают, что средняя ключевая ставка в 2026 году составит 14,1%. Высокая ключевая ставка сдерживала инфляцию, но, как опасаются эксперты, она же является основным фактором, увеличивающим риск новой экономической рецессии. Многие представители бизнеса ожидают более решительных шагов по ее снижению, полагая, что это оживит спрос на кредиты. Если эти ожидания вновь не оправдаются, не придется ли нам столкнуться с дальнейшим замедлением деловой активности?

Перспективы на 2026 год остаются неоднозначными. С одной стороны, регулятор говорит об устойчивости системы. С другой, независимые аналитики указывают на накопленные риски. Экономика стоит перед вызовом: сможет ли она преодолеть фазу замедления, или проблемы в ключевых секторах, включая банковский, усугубят стагнацию? От ответа на этот вопрос зависит, удастся ли избежать усиления негативного сценария, при котором трудности банков и реального сектора начнут подпитывать друг друга. Следующие несколько месяцев покажут, насколько скоординированными окажутся действия регуляторов и участников рынка для поиска выхода из этой ситуации.

При этом очевидно, что кризисные явления в банковском секторе, отражающие общее замедление экономики, создают угрозу ее дальнейшему ослаблению. Сложность заключается в том, что запустить новый виток роста будет неизмеримо труднее, чем допустить текущее охлаждение. Ключом к разрыву порочного круга, по мнению многих аналитиков, могла бы стать предсказуемая регуляторная среда и, что критически важно, последовательное и более решительное, чем в прошлом году, снижение ключевой ставки, на которое безуспешно надеялся бизнес. Без этих мер риски только возрастут.